SERV-covered export financing: capital increase of CHF 5 million for 50% of the shares

About this business

This is a CHF 5 million capital raise for 50% of a non-bank export credit vehicle rather than a classic KMU succession sale, which limits its fit with the rubric. The niche is interesting, with SERV covering 95% of default risk, a market gap left by banks, and an experienced team with a claimed CHF 170 million track record, but the vehicle itself has no disclosed revenue, EBITDA, employees or founding date, relies on a management contract with key-person risk, and offers documents only after NDA. The implied CHF 10 million valuation cannot be benchmarked, the location is unknown, and there are no succession signals, so the overall score is low despite a plausible business model. Score: 34/100, Industry: 14/25, Pricing: 8/25, Geography: 4/20, Urgency: 3/15, Quality: 5/15 --- Il s'agit d'une augmentation de capital de CHF 5 millions pour 50% d'un véhicule de crédit à l'exportation sans licence bancaire, et non d'une cession classique de PME, ce qui limite sa compatibilité avec la grille. La niche est intéressante, avec une couverture SERV de 95% du risque de défaut, un vide laissé par les banques et une équipe expérimentée revendiquant un portefeuille historique de CHF 170 millions, mais le véhicule ne divulgue ni chiffre d'affaires, ni EBITDA, ni effectifs, ni date de fondation, dépend d'un contrat de gestion avec un risque de personne clé et ne fournit les documents qu'après NDA. La valorisation implicite de CHF 10 millions ne peut être comparée, la localisation est inconnue et aucun signal de succession n'existe, d'où un score global faible malgré un modèle plausible.

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